关于经济意外指数的认识分析

1：花旗经济意外指数：

经济意外指数指的就是花旗集团和摩根集团推出的Economic Surprise Indices。

经济意外指数是个客观定量化地测度经济新闻消息的指数。也可以说，它是一个观察和量化经济现状的指标。它定义为以历史为权重的意外数据标准差，换句通俗的话说，就是实际发布的数据与蓬勃社调查的媒体预测数据之间的标准差，该标准差即被称之为意外（surprises），这个指数以三个月移动加权平均值为基础计算的，同时考虑到时间的衰减效应以使之符合对市场的有限记忆衰减。当其为正数的情况下，表示实际经济情况好于人们的普遍预期。这个指数每天更新，在蓬勃社网站公布:http://www.bloomberg.com/quote/CESIUSD:IND/chart

如下图：2月17日为64.9，仍在高位。

花旗经济意外指数是衡量经济好于或差于经济学家预估的指数。有趣之处在于，他简直是个专抽多数经济学家耳光的指数。因为绝大多数情况下，经济学家们都是错的，都是出乎他们的意料之外的，即国内常说的"超预期”，故也有人把它译为经济惊喜指数。从这个意义上说，它类似股市的好淡指数，与之相对应的即相反理论的应用，他也应该属于经济上广义的心理学指标。

2：意外指数与美元指数及美股：

当经济意外指数出现上扬，美元恐会遭受打击。

若经济指标出现相对于预期的企稳表现，即意外指数读数呈正数时，这就会推动风险偏好情绪的上升，并刺激美元的卖盘。市场经常重现这种交易模式。这从最近这两个月的市场表现，可以看出来一些端倪，即最近的美股和大宗向上走势相当的强劲，对比这看这个意外指数，可以更清晰地理解。比如，大多数经济学家都低估了美国经济的潜在力量，自2011年6月份下降至-117.2点的经济衰退周期以来最低水平以后，“花旗集团经济意外指数”一直都在回弹，该指数为正数即意味着经济数据好于彭博社调查中的经济学家平均预期，而公布的实际经济数据却是都好于预期，如失业率。下几幅图是接受了MYBABY
的建议，按月从蓬勃社网站上读取的数据（最多5年）：

另外，附录一幅从国外看到的较长时间的对比图：截至到2011年6月：

3：经济意外指数的周期性分析（浮动频率法）：该指数循环往复特征显著，是俺喜欢的数据类型。可惜数据时间较短，仅从2007年2月开始至今。下图的分析仅供参考：值得注意的就是2012年年中附近可能出负读数。反推到经济基本面，就意味着多数经济学家目前的乐观看好上半年经济的预期就可能是再次落空！

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經濟意外指數---多美妙的名詞哦！I Like IT！還有，還有，那鏗鏘有力的結論～哇咔咔，數據到底會不會騙人吶？！This is a question！