老王：美国外，全面危机

美国外，全面危机

 (2012-05-22 22:28:08)

    惠誉调低了日本评级。

    尽管此消息出来后，分析师认为日本债券大多数为日本国民所有，不会影响日本债券发放，但并非如此。日本国民是一群富有牺牲精神，并忍耐的民众。但忍耐是有限度的。我们尚不能确定日本债务危机何时爆发，假如此次评级成为一个开始，海外资金远离日元和日本资产，日本的本土经济在中国经济滑落和欧债危机下不能成长，日本政府发放债券的背书：税收增长就会成为问题。迟早日本债券收益率会上升，沉重的利息负担会打击日本，导致日元大崩溃。

    作为美元一篮子货币的重要成分，日元大崩溃会迫使美元继续走强。

    同一时间奥地利与荷兰强调不能支持欧洲债券，导致自己国度债券收益率上升。欧洲人的政客们并不懂灾难在欧洲上空盘旋，除了希腊和德国体系退出欧元，欧元解体外，欧洲统一债券是唯一的可以拯救欧元的手段。

    欧洲政客的迟疑、相互猜忌、各自为战，将导致欧洲经济彻底崩溃。

    目前，只是欧洲央行依靠本能在救助希腊和爱尔兰等地银行体系，指望不上政客。何时默克尔们能够觉醒？要看他们是否有极大魄力承担离开欧元区的短期灾难性后果。我不认为他们是有担当的，这是一群愚蠢且没有勇气的政客。

    所以，他们会在相互争执、推卸责任导致欧元区经济一再崩塌到危及本土，比如德国、荷兰、奥地利等也出现经济危机，才会重视统一债券，彻底解决欧元危机。

    到那个时候，他们要付出的代价将远超过此时，会走上日本今天的结果。

    上周末要求稳增长放到重要位置；今天，媒体登载中国相关部门要求迅速上报投资项目，并可能将次年的投资项目移到今天，显示了政策面对经济危机的恐慌心理。我上次在衡水谈及这点，曾不无揶揄的言及此事。

    前些日子，我在报告里讽刺市场，一两周行情崩塌，一众人等纷纷跳出来说：你看，你看，我早说了，今年看空吧。然后极度恐慌，看空到极致，到了这周，市场又开始乐观，看胶是否冲上。

    市场的盲从和欧洲政客没什么区别。

    但房地产控制不放开，无济于事。因为中国经济内在的危机，和外部日本、欧洲两大外贸市场的脆弱，不会带来增长。基础建设只是单向投资，无法让货币进入良性循环。货币的内生链条被打断，只有依靠地产才能恢复。否则流动性紧缩会持续，财政支出的迅速增加，还会加快税费的猛增，压制整个实体经济。

    从逻辑上说，中国经济会再一次伴随着全球性的危机脉冲而发生小崩塌，从而导致庙堂放下面子，重新刺激地产。那个时候，经济崩塌带来的面子损伤，将远超过房地产限购放弃带来的面子问题。

    路径依赖从未消失，问题依旧，所以美英两国只要依赖其他国度愚蠢的经济错误就可以实行货币宽松政策，刺激经济复苏了。

    我笑，当欧洲债券实行，日元大幅度贬值，中国又开始刺激经济的时候，活的最潇洒的还是美国人。这不是阴谋，而是熊面前，一个猎人选择了快跑而已，剩下的猎人都在切腹，准备拿些脂肪喂饱熊，指望这样不会吃了自己。

    而平时，这些猎人是不会锻炼身体减肥的。